4 月 23 日，A 股、港股存储概念股走强。A 股方面，圣邦股份涨超 9%，博杰股份、英唐智控、恒坤新材等跟涨。
港股存储概念股走强。截至发稿，兆易创新 ( 03986.HK ) 涨 6%，澜起科技 ( 06809.HK ) 涨 3.74%。
消息面上，SK 海力士发布截至 2026 年 3 月 31 日的 2026 财年第一季度财务报告。财报显示，在强劲的人工智能需求推动下，公司产品价格持续飙升，再次创下季度利润和营收新高，季度营收首次突破 50 万亿韩元。公司 2026 财年第一季度营业收入为 52.58 万亿韩元，同比增加 198%，预期为 53.6 万亿韩元；营业利润为 37.61 万亿韩元，同比增加 405%，预期为 35.7 万亿韩元；净利润为 40.35 万亿韩元，同比增加 398%，预期为 30.4 万亿韩元。从季度业绩来看，销售额首次突破 50 万亿韩元大关，营业利润为 37.6 万亿韩元，营业利润率达到 72%，创下公司成立以来的最高纪录。第一季度 DRAM 平均销售价格较去年第四季度上涨约 60%；一季度 NAND 平均销售价格较去年第四季度上涨约 70%。
中山证券表示，机构预测存储行业景气有望延续到 2027 年。Counterpoint 表示：随着存储器需求在各领域全面激增，通用 DRAM 正以高价格创造利润，这一趋势预计将持续至 2027 年——届时供应规模将显著提升。在 HBM4 领域，三星凭借 1cnm 核心芯片和 4nm 基础芯片的组合巩固了其领先地位；而在即将推出的 HBM4e 中，其相对竞争对手也占有优势地位。
中信证券指出，当前存储原厂扩产面临主客观双重约束，2026 年有效产能释放受限，我们预计新产能实质释放需待 2027 年底至 2028 年，且过程中供给增速上修空间有限。主观方面，原厂历经周期寒冬后高度克制，Capex 上修主要聚焦 2027 年后长期基建，新增产能释放时点显著滞后；客观方面，扩产受制于诸多刚性的物理瓶颈，主要包括洁净室建设周期漫长、核心设备交期拉长以及 HBM 的"产能吞噬效应"。Agent AI 时代存力为核心，行业迎长周期范式转移，AI 驱动的需求爆发与原厂扩产错位致使缺货常态化，预计供不应求至少持续至 2027 年，涨价贯穿 2026 全年，我们坚定看好存储产业趋势，行业有望维持高景气，原厂及相关存储设计公司有望更长时间维持高盈利。
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